银行“非标投资”主要通过两种方式：（1）表外，以理财资金投资非标资产，除保本型理财以外计入表外理财；（2）表内，以同业或自营资金投资非标资产，计入 “买入返售”、“可供出售金融资产”和“应收款项类投资”等。
也就是说，银行将理财、同业、自营资金，投向资金信托及资管计划等资管产品（SPV），最终投向贷款类资产、票据类资产、各类受益权等非标资产（基础资产），实现非标投资。
会计处理上，银行表内非标资产主要存在于三个会计科目：买入返售、可供出售金融资产、应收款项类投资。而且随着2014年“127号文”对买入返售科目下金融资产的限制，非标资产从买入返售转移至应收款项类投资，目前90%以上的表内非标资产存在于应收款项类投资科目下。
本文对26家上市银行2017年度年报进行分析，解构银行非标投资的业务现状与变化。
1、银行“非标投资”概览：降规模不调结构
非标投资规模首次下降。2017年，银行表内非标资产约7.13万亿，较2016年8.96万亿减少20.4%，是自2014年以来首次下降，且降幅较大；非标资产占总资产比例约4.8%，较2016年6.4%亦下降1.6%。
分机构看，（1）规模方面，股份行是非标投资的主要参与者。股份行非标规模与占比最高，2017年非标资产5.28万亿，占总资产的13.1%。其次是城商行（1.28万亿，占比13.0%）、五大行（0.54万亿占比0.6%）、农商行（336亿，占比5.7%）；
（2）同比变化方面，股份行的非标压缩幅度也最大。严监管下，各类银行非标资产整体呈收缩状态，股份行、五大行、农商行2017年非标规模较2016年分别收缩24.9%、16.6%、10.7%，只有城商行小幅增长2.8%。
分业务模式看，买入返售、可供出售金融资产、应收款项类投资三个会计科目，应收款项类投资是银行非标投资的最主要业务模式。该科目下的非标投资6.53万亿，占表内非标投资的91.5%，其次是可供出售金融资产占4.2%，再次是买入返售占0.1%，买入返售下的非标业务已基本退出舞台。
