理财新规阻挡了“10万亿元级”的结构性存款的疯涨。10月份，央行数据显示10月结构性存款规模共98867.96亿元，较9月减少了2373.94亿元，环比下降2.34%，同比增长43.24%。
春江水暖鸭先知。记者身边一位长期购买银行理财的朋友回忆，“去年年初时，买一款年化收益率5%以上的理财产品很容易。即使岁末年初理财产品的收益率有所回升，但如今接近5%的理财产品都不多见，更不要说是保本型产品。”
这种利差在去年末竟然“催生”出一个理财产品的转让市场。岁末年初，在理财收益率节节下滑的大背景下，此时不少转让出来的理财产品，因为利率高，成为投资者秒杀的香饽饽。去年底，央视在上海实地采访发现，某家银行理财转让区里，预期收益率5%以上的产品不少，而同期发行的新款理财产品，收益率大多在3%到4%。
民营银行成为“黑马” 智能存款年底“吸金”
从产品类型来看，2018年银行理财行业经历了短期、保本产品加速退出市场，结构性存款短期火爆，智能存管崛起。在此背景下，不少中小银行上线了以“活期”、“保本保息”为卖点的“智能存款”产品横空出世，其中又以民营银行最为积极，由于年化利率基本在4%左右，远超普通理财产品，颇受市场追捧。
图片说明：众邦银行推出智能存款产品
为智能存款可以有如此高的利率？一位民营银行人士对记者解释，“智能存款之所以可以实现短期限内的高利率，诀窍在于“期限错配”和配置资产的高利率。就是用“资金池”让定期存款“活期化”。比如，消费者存入一笔智能存款，它就进入一个3年期的定期存款“资金池”，假如市场能接受的3年期资金利率是4.5%，如果在3个月时消费者要支取本息，这笔定期存款的收益权就会被转让给第三方机构，第三方机构将本金和4%的利息支付给消费者，等到3年到期时可以获得0.5%的利差。”
